第256章 跟风入场的聪明大资金群体!
丹尼斯回道:“老师之前不也说不管什么时候,都要尊重市场走势吗?如今英镑汇率的盘面走势,与消息面形成了背离,这应该说就是市场资金合力的方向选择了吧?而且从各方面分析……英国脱欧的概率,的确是趋近于零啊!”
“趋近于零,但并不等于零。”弗雷德里克微笑地道,“我是说过无论何时,都要尊重市场都选择,但我更是说过……从众心理在金融市场中,是极为危险的,我们在尊重市场选择的同时,还要学会独立思考。”
“按老师的意思……”丹尼斯沉思了片刻,问道,“老师是觉得‘英国脱欧’这事发生的概率并不小?”
弗雷德里克笑了笑,说道:“我可没这么说过,但既然议案通过,民众有了决定自己国家未来命运的机会,那按照概率学来说,‘英国脱欧’这事发生与不发生的概率,都应该是50%,而不是你说的趋近于零。
当然了,我之所以看空英镑汇率,也并不是因为‘英国公投脱欧’的这件事。
实际上,不管这件事,后续怎么发展。
根据全球经济目前的发展状态,以及核心的各大国经济发展潜力预期。
欧盟经济圈,不管是活力,还是增长潜力,在我的分析和预期中,都是逐渐降低,且目前来看……是没有任何回暖迹象的。
换句话说,尽管近年来,欧盟各国做出了很多提振经济的政策和手段。
但实际上,是并没有摆脱08年金融危机的长尾效应,没有实际去解决内部诸多利益矛盾的。
从基本面的情况出发……
以更深层次的逻辑去判断。
我长期看空的,不止是英镑汇率,还有欧元汇率。
就未来的经济发展前景,以及潜力来说,欧盟远不如咱们美国本土,也不如正在快速崛起,飞速发展的华国。”
“老师对于欧系货币都看空?”丹尼斯听完弗雷德里克的话,多少有些意外,顿了顿,继续问道,“那老师为何不让我们优先做空欧元汇率,而是选择了做空英镑汇率呢?”
弗雷德里克说道:“为何选择做空英镑汇率,这就是交易层面的事情了,因为对比欧元,英镑汇率当前偏离基本面预期更多,再加上华资机构入场后,其它各路资金、各路机构的持续逼空,使英镑汇率反而走到了近期高位,给我们提供了更好的做空入场点,如此……这就使我优先看到了英镑汇率上的超额收益机会。”
“这样啊!”丹尼斯恍然,又道,“那老师对于英镑和欧元的汇率走势,长期预期是多少?”
弗雷德里克说道:“长期就很难说了,毕竟对于几年以后的全球经济发展形势,以及市场变化,连华尔街最聪明的分析师,也很难有个具体的量化分析,我们只能是根据现有的基本面情况,根据市场的宏观趋势,去把握当前的行情而已。”
“从老师你的这个分析角度来看……”丹尼斯说道,“你是觉得‘华逸资本’这位苏总的做法,其实是对的?”
弗雷德里克说道:“对,也不对。”
“这怎么说?”丹尼斯明显有些纳闷地道。
弗雷德里克说道:“我说对,是因为‘华逸资本’这位苏总,在英镑汇率走势的大方向上,根据基本面状况来做空英镑汇率的投资策略,是对的,我说不对,则是认为这位苏总在交易上的入场点,也就是择时是明显有问题的。
在这位苏总介入英镑汇率市场之前。
根据英镑汇率的前期走势,其汇率走向已经延续跌了差不多一年时间了。
换句话说,在英镑汇率1.4500到1.5500区间,场内存量空头持仓,是有强烈回补欲望的,再者……由于联储近期持续的鸽派言论,还有下半年国内的大选因素,都驱使联储在后续这半年中,没有改变当前货币政策,进行加息的动力。
这就使得我国的美元货币,在全球外汇金融市场上,难以保持持续强势的汇率走势形态。
而英镑、欧元的汇率,又跟美元汇率走势息息相关。
最终,在这些综合因素下,英镑汇率走势,就形成了短期持续上涨的一致市场合力。
如果是我的话……
正确的操作,应该是在看空英镑汇率的基本策略指导下,等到场内存量空头回补得差不多了,多头持续逼空,也达到了一定心里预期,同时市场消息面也有相应刺激的时候,才会重仓入场。
这样的话,也就不会显得如此被动,持续被多头逼空,陷入到濒临爆仓的绝境了。”
“那老师认为,这个择时的时机,什么时候最合适?”丹尼斯又问道。
弗雷德里克目光转回到英镑汇率走势盘面,眼神里的锋芒,重新又变得锐利起来,微笑地道:“就是现在!”
“现在?”丹尼斯心头一跳,愣道。
弗雷德里克点了点头,说道:“经过这段时间场内的多空形态转变,现在,英镑汇率市场上,多单净头寸,已经达到差不多30万手级别了,这说明场内此前的空头,大多已经完成了回补平仓。
再加上‘英国全民公投脱欧’的议案,被其内阁审议表决通过。
这就说明消息面的刺激,也已经形成了。
同时,英镑汇率短期内,从1.4500左右,快速反弹到1.5200关口附近,涨了700多个点位,也已经全面兑现了1.5000点位关口以下做多的资金预期,使当前场内浮盈的许多短期做多资金,有了强烈的兑现利润,平仓止盈的欲望。
综合这些因素,可以初步判断。
英镑汇率继续往上涨,所能形成的多头合力,以及上行动力,只会越来越弱。
还有……”
弗雷德里克说到这里,沉思片刻,顿了顿,方才继续道:“你刚才说,当前全球各大投资机构,以及场内众多资金群体,对于已经通过‘全民公投脱欧’议案的英国脱欧事件,预测其脱欧的概率,普遍为零。
这种如此一致性的预期,在我来看,也是一件极为危险的事情。”
“极为危险的事情?”丹尼斯听见弗雷德里克这话,明显有些不理解。
弗雷德里克点了点头,继续说道:“普遍一致性的预期,也就说明了这件事发生的结果,如果跟大家预期一致的话,那么对于市场行情来说,其影响也是非常有限的,不会出现什么超额收益率的机会。
反而是如果这件事发生的结果,跟大家预期相反。
那么,这种结果产生的影响,对于市场走势来说,就会相当剧烈,且杀伤力非常惊人了,极有可能形成另一個‘黑天鹅’事件。
如此,在博弈这种事件的时候。
从交易的角度而言,我们就不能去做跟市场绝大多数投资者预期一致的操作。
因为这么操作,一旦预期兑现,也很难有超额收益。
反而轻仓去做与绝大多数人预期相反的操作,控制好止损,却有可能获得超额收益。
所以,不管是从纯交易的角度,还是从长远的基本面情况分析,还有下半年联储的货币政策意图分析。
此阶段,做空英镑汇率,都比做多英镑汇率的盈亏比要好。”
“可老师……英国脱欧这事,不管从理性,还是感性分析,应该都是完全不可能的事情吧?”丹尼斯说道,“首先欧盟其它成员国,是肯定不允许的,失去了英国的欧盟,那还是欧盟吗?再者,不管是政治、经济、文化……等各方面,英国与欧盟也都形成了你中有我,我中有你的境地,怎么可能脱离?”
对于丹尼斯的质疑,弗雷德里克笑了笑,并没有过多在意,微笑地回应道:“每一次‘黑天鹅’事件发生前,按照正常的逻辑推理,以及大家的认知,都会认为那是一件根本不可能发生的事情。
‘黑天鹅’之所以是‘黑天鹅’,就是因为它发生的概率极小。
但这极小的概率,并不应该被我们忽视。
因为这种完全出乎大家意料之外的极小概率事件,一旦发生,那么对于预期一致的市场杀伤力,是相当惊人的。
当然,往往这种事件的发生。
在风险被引爆的同时,也潜藏着巨大的暴利机会。”
丹尼斯在弗雷德里克说话间,仔细回想了过去十年来,全球金融市场历史上,有数的几次‘黑天鹅’事件。
不得不认同弗雷德里克的观点。
“那老师……按照你的观点和策略方针……”沉思了片刻之后的丹尼斯问道,“我们应该立刻在这个位置,继续跟仓追进英镑汇率空单,加大我们手里的空单持仓量吗?”
弗雷德里克说道:“继续增加空单数量吧,这个位置,已经符合我刚才提到的重仓做空入场点了。”
“好的!”丹尼斯点了点头。
随即,他便稳定心神,迅速指挥身后交易组,执行弗雷德里克下达的交易指令。
而随着弗雷德里克执掌的‘安本资产进化论1号’对冲基金产品,在这个位置,大规模增进空单数量。
原本强势反弹到1.5200关口附近的英镑汇率。
再次遭到了空头力量的狙击。
于是,在后续短暂的交易时间里,英镑汇率走势,又慢慢地向下回落,维持在了1.5160点位到1.5190点位区间,无法有效突破1.5200点位关口,进一步打出多头连续逼空的凶猛气势。
并且,当英镑汇率走势。
从连续逼空的突破形态,变成了区间震荡形态。
同时,也在‘英国全民公投脱欧’议案经内阁审议通过的消息,传遍全球市场,进一步发酵下。
许多此前跟风做多的散户,以及游资群体。
在手握利润的情况下,纷纷开始了见好就收的平仓止盈。
而这些多头的止盈平仓,就更进一步压制了英镑汇率的上行突破脚步。
致使6月3日,周五,深夜美盘收盘之时,英镑汇率也没能真正重新站稳1.5200关口。
面对着终于缓下突破走势的英镑汇率。
好不容易迎来周末休息时段的‘华逸资本承远1号’对冲基金产品的所有交易员,包括曲泽材在内,大家终于是轻轻松了一口气。
不过,尽管市场收盘了,大家的心弦短暂地松懈了下来。
在全球金融市场上。
在国内、国外众多外汇投资者群体汇聚的网络平台上。
关于已经累积到百万手多空持仓量的英镑汇率走势走势,看多的观点,以及多头情绪,依然占据绝对的上风。
而且,对比上周,乃至几天前的各主力机构多空持仓数据。
可以明显发现,像‘汇峰全球资管’、‘太平洋资本’、‘巴克莱银行外汇交易部’、‘领航资本’、‘瑞银国际资本’、‘野村银行投资部’、‘黑石全球资管中心外汇投资部’、‘梵力高对冲基金’;‘桥本资产’、‘天河资本’……等机构群体,手里的英镑汇率多头头寸数量,还处于一个不断增仓的猛增态势。
对于各机构持续增加的多头头寸数量。
苏逸依旧表现得较为平淡,可曲泽材看见这个数据,却是吓得不轻。
“苏总,这些实力机构,手里的多头头寸越来越多,这对我们来说,持仓压力会越来越大啊。”曲泽材说道,“而且看这情形,这些对手盘机构,明显是铁了心要利用资金优势和对于市场的巨大影响力,引导英镑汇率继续向上突破,进一步逼迫我们止损斩仓,或者爆仓离场啊!”
“没事,不用怕。”苏逸说道,“咱们目前手里可以动用的现金,不是还有差不多5亿美元吗?只要手里还有资金没有投入战场,这些机构想逆势而行,通过资金优势引导盘面逼迫我们爆仓,不会那么容易的,而且市场聪明资金不少,这不……一众知名机构里面,也不全是做多的嘛,‘安本资产进化论1号’对冲基金产品,手里不就有超过2000万美元级别的空头头寸吗?这说明咱们还是有队友的。”
“‘安本资产’这家机构,竟然会主力做空,属实没想到。”曲泽材说道。
苏逸笑了笑,回应道:“在金融市场上,对于一家投资机构而言,他们投资的多空策略选择,最为根本的因素,还是自我认知以内的超额利润获取概率大小,‘英国全民公投脱欧’的议案被其内阁审议通过之后,肯定会有聪明的资金投机入场做空的,这不奇怪,‘安本资产’这2000万美元的空头头寸,大概率不是结束,而是开始,并且……我预测后续还会有更多的聪明大资金,会加入到空头的大军中来。”
苏逸说这番话的时候,眼神极为坚定和自信,似乎对于已然亏损2亿美元的基金账户,根本就没有在意。
曲泽材注意到苏逸的神态,不知不觉间,也被他感染。
心里的信心,逐渐增强了起来。
苏逸想了想,正打算继续与曲泽材讨论一下后续的交易策略计划,这时,他的手机铃声突然响了起来。
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“趋近于零,但并不等于零。”弗雷德里克微笑地道,“我是说过无论何时,都要尊重市场都选择,但我更是说过……从众心理在金融市场中,是极为危险的,我们在尊重市场选择的同时,还要学会独立思考。”
“按老师的意思……”丹尼斯沉思了片刻,问道,“老师是觉得‘英国脱欧’这事发生的概率并不小?”
弗雷德里克笑了笑,说道:“我可没这么说过,但既然议案通过,民众有了决定自己国家未来命运的机会,那按照概率学来说,‘英国脱欧’这事发生与不发生的概率,都应该是50%,而不是你说的趋近于零。
当然了,我之所以看空英镑汇率,也并不是因为‘英国公投脱欧’的这件事。
实际上,不管这件事,后续怎么发展。
根据全球经济目前的发展状态,以及核心的各大国经济发展潜力预期。
欧盟经济圈,不管是活力,还是增长潜力,在我的分析和预期中,都是逐渐降低,且目前来看……是没有任何回暖迹象的。
换句话说,尽管近年来,欧盟各国做出了很多提振经济的政策和手段。
但实际上,是并没有摆脱08年金融危机的长尾效应,没有实际去解决内部诸多利益矛盾的。
从基本面的情况出发……
以更深层次的逻辑去判断。
我长期看空的,不止是英镑汇率,还有欧元汇率。
就未来的经济发展前景,以及潜力来说,欧盟远不如咱们美国本土,也不如正在快速崛起,飞速发展的华国。”
“老师对于欧系货币都看空?”丹尼斯听完弗雷德里克的话,多少有些意外,顿了顿,继续问道,“那老师为何不让我们优先做空欧元汇率,而是选择了做空英镑汇率呢?”
弗雷德里克说道:“为何选择做空英镑汇率,这就是交易层面的事情了,因为对比欧元,英镑汇率当前偏离基本面预期更多,再加上华资机构入场后,其它各路资金、各路机构的持续逼空,使英镑汇率反而走到了近期高位,给我们提供了更好的做空入场点,如此……这就使我优先看到了英镑汇率上的超额收益机会。”
“这样啊!”丹尼斯恍然,又道,“那老师对于英镑和欧元的汇率走势,长期预期是多少?”
弗雷德里克说道:“长期就很难说了,毕竟对于几年以后的全球经济发展形势,以及市场变化,连华尔街最聪明的分析师,也很难有个具体的量化分析,我们只能是根据现有的基本面情况,根据市场的宏观趋势,去把握当前的行情而已。”
“从老师你的这个分析角度来看……”丹尼斯说道,“你是觉得‘华逸资本’这位苏总的做法,其实是对的?”
弗雷德里克说道:“对,也不对。”
“这怎么说?”丹尼斯明显有些纳闷地道。
弗雷德里克说道:“我说对,是因为‘华逸资本’这位苏总,在英镑汇率走势的大方向上,根据基本面状况来做空英镑汇率的投资策略,是对的,我说不对,则是认为这位苏总在交易上的入场点,也就是择时是明显有问题的。
在这位苏总介入英镑汇率市场之前。
根据英镑汇率的前期走势,其汇率走向已经延续跌了差不多一年时间了。
换句话说,在英镑汇率1.4500到1.5500区间,场内存量空头持仓,是有强烈回补欲望的,再者……由于联储近期持续的鸽派言论,还有下半年国内的大选因素,都驱使联储在后续这半年中,没有改变当前货币政策,进行加息的动力。
这就使得我国的美元货币,在全球外汇金融市场上,难以保持持续强势的汇率走势形态。
而英镑、欧元的汇率,又跟美元汇率走势息息相关。
最终,在这些综合因素下,英镑汇率走势,就形成了短期持续上涨的一致市场合力。
如果是我的话……
正确的操作,应该是在看空英镑汇率的基本策略指导下,等到场内存量空头回补得差不多了,多头持续逼空,也达到了一定心里预期,同时市场消息面也有相应刺激的时候,才会重仓入场。
这样的话,也就不会显得如此被动,持续被多头逼空,陷入到濒临爆仓的绝境了。”
“那老师认为,这个择时的时机,什么时候最合适?”丹尼斯又问道。
弗雷德里克目光转回到英镑汇率走势盘面,眼神里的锋芒,重新又变得锐利起来,微笑地道:“就是现在!”
“现在?”丹尼斯心头一跳,愣道。
弗雷德里克点了点头,说道:“经过这段时间场内的多空形态转变,现在,英镑汇率市场上,多单净头寸,已经达到差不多30万手级别了,这说明场内此前的空头,大多已经完成了回补平仓。
再加上‘英国全民公投脱欧’的议案,被其内阁审议表决通过。
这就说明消息面的刺激,也已经形成了。
同时,英镑汇率短期内,从1.4500左右,快速反弹到1.5200关口附近,涨了700多个点位,也已经全面兑现了1.5000点位关口以下做多的资金预期,使当前场内浮盈的许多短期做多资金,有了强烈的兑现利润,平仓止盈的欲望。
综合这些因素,可以初步判断。
英镑汇率继续往上涨,所能形成的多头合力,以及上行动力,只会越来越弱。
还有……”
弗雷德里克说到这里,沉思片刻,顿了顿,方才继续道:“你刚才说,当前全球各大投资机构,以及场内众多资金群体,对于已经通过‘全民公投脱欧’议案的英国脱欧事件,预测其脱欧的概率,普遍为零。
这种如此一致性的预期,在我来看,也是一件极为危险的事情。”
“极为危险的事情?”丹尼斯听见弗雷德里克这话,明显有些不理解。
弗雷德里克点了点头,继续说道:“普遍一致性的预期,也就说明了这件事发生的结果,如果跟大家预期一致的话,那么对于市场行情来说,其影响也是非常有限的,不会出现什么超额收益率的机会。
反而是如果这件事发生的结果,跟大家预期相反。
那么,这种结果产生的影响,对于市场走势来说,就会相当剧烈,且杀伤力非常惊人了,极有可能形成另一個‘黑天鹅’事件。
如此,在博弈这种事件的时候。
从交易的角度而言,我们就不能去做跟市场绝大多数投资者预期一致的操作。
因为这么操作,一旦预期兑现,也很难有超额收益。
反而轻仓去做与绝大多数人预期相反的操作,控制好止损,却有可能获得超额收益。
所以,不管是从纯交易的角度,还是从长远的基本面情况分析,还有下半年联储的货币政策意图分析。
此阶段,做空英镑汇率,都比做多英镑汇率的盈亏比要好。”
“可老师……英国脱欧这事,不管从理性,还是感性分析,应该都是完全不可能的事情吧?”丹尼斯说道,“首先欧盟其它成员国,是肯定不允许的,失去了英国的欧盟,那还是欧盟吗?再者,不管是政治、经济、文化……等各方面,英国与欧盟也都形成了你中有我,我中有你的境地,怎么可能脱离?”
对于丹尼斯的质疑,弗雷德里克笑了笑,并没有过多在意,微笑地回应道:“每一次‘黑天鹅’事件发生前,按照正常的逻辑推理,以及大家的认知,都会认为那是一件根本不可能发生的事情。
‘黑天鹅’之所以是‘黑天鹅’,就是因为它发生的概率极小。
但这极小的概率,并不应该被我们忽视。
因为这种完全出乎大家意料之外的极小概率事件,一旦发生,那么对于预期一致的市场杀伤力,是相当惊人的。
当然,往往这种事件的发生。
在风险被引爆的同时,也潜藏着巨大的暴利机会。”
丹尼斯在弗雷德里克说话间,仔细回想了过去十年来,全球金融市场历史上,有数的几次‘黑天鹅’事件。
不得不认同弗雷德里克的观点。
“那老师……按照你的观点和策略方针……”沉思了片刻之后的丹尼斯问道,“我们应该立刻在这个位置,继续跟仓追进英镑汇率空单,加大我们手里的空单持仓量吗?”
弗雷德里克说道:“继续增加空单数量吧,这个位置,已经符合我刚才提到的重仓做空入场点了。”
“好的!”丹尼斯点了点头。
随即,他便稳定心神,迅速指挥身后交易组,执行弗雷德里克下达的交易指令。
而随着弗雷德里克执掌的‘安本资产进化论1号’对冲基金产品,在这个位置,大规模增进空单数量。
原本强势反弹到1.5200关口附近的英镑汇率。
再次遭到了空头力量的狙击。
于是,在后续短暂的交易时间里,英镑汇率走势,又慢慢地向下回落,维持在了1.5160点位到1.5190点位区间,无法有效突破1.5200点位关口,进一步打出多头连续逼空的凶猛气势。
并且,当英镑汇率走势。
从连续逼空的突破形态,变成了区间震荡形态。
同时,也在‘英国全民公投脱欧’议案经内阁审议通过的消息,传遍全球市场,进一步发酵下。
许多此前跟风做多的散户,以及游资群体。
在手握利润的情况下,纷纷开始了见好就收的平仓止盈。
而这些多头的止盈平仓,就更进一步压制了英镑汇率的上行突破脚步。
致使6月3日,周五,深夜美盘收盘之时,英镑汇率也没能真正重新站稳1.5200关口。
面对着终于缓下突破走势的英镑汇率。
好不容易迎来周末休息时段的‘华逸资本承远1号’对冲基金产品的所有交易员,包括曲泽材在内,大家终于是轻轻松了一口气。
不过,尽管市场收盘了,大家的心弦短暂地松懈了下来。
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而且,对比上周,乃至几天前的各主力机构多空持仓数据。
可以明显发现,像‘汇峰全球资管’、‘太平洋资本’、‘巴克莱银行外汇交易部’、‘领航资本’、‘瑞银国际资本’、‘野村银行投资部’、‘黑石全球资管中心外汇投资部’、‘梵力高对冲基金’;‘桥本资产’、‘天河资本’……等机构群体,手里的英镑汇率多头头寸数量,还处于一个不断增仓的猛增态势。
对于各机构持续增加的多头头寸数量。
苏逸依旧表现得较为平淡,可曲泽材看见这个数据,却是吓得不轻。
“苏总,这些实力机构,手里的多头头寸越来越多,这对我们来说,持仓压力会越来越大啊。”曲泽材说道,“而且看这情形,这些对手盘机构,明显是铁了心要利用资金优势和对于市场的巨大影响力,引导英镑汇率继续向上突破,进一步逼迫我们止损斩仓,或者爆仓离场啊!”
“没事,不用怕。”苏逸说道,“咱们目前手里可以动用的现金,不是还有差不多5亿美元吗?只要手里还有资金没有投入战场,这些机构想逆势而行,通过资金优势引导盘面逼迫我们爆仓,不会那么容易的,而且市场聪明资金不少,这不……一众知名机构里面,也不全是做多的嘛,‘安本资产进化论1号’对冲基金产品,手里不就有超过2000万美元级别的空头头寸吗?这说明咱们还是有队友的。”
“‘安本资产’这家机构,竟然会主力做空,属实没想到。”曲泽材说道。
苏逸笑了笑,回应道:“在金融市场上,对于一家投资机构而言,他们投资的多空策略选择,最为根本的因素,还是自我认知以内的超额利润获取概率大小,‘英国全民公投脱欧’的议案被其内阁审议通过之后,肯定会有聪明的资金投机入场做空的,这不奇怪,‘安本资产’这2000万美元的空头头寸,大概率不是结束,而是开始,并且……我预测后续还会有更多的聪明大资金,会加入到空头的大军中来。”
苏逸说这番话的时候,眼神极为坚定和自信,似乎对于已然亏损2亿美元的基金账户,根本就没有在意。
曲泽材注意到苏逸的神态,不知不觉间,也被他感染。
心里的信心,逐渐增强了起来。
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